20 июня 1995 года чеченские боевики освободили последнюю группу из более чем 1 тысячи человек, удерживавшихся в течение пяти дней в качестве заложников в Буденновске, и возвратились в Чечню в соответствии с соглашением, заключенным с российским премьер-министром Виктором Черномырдиным. По меньшей мере, 120 человек погибло и более 400 ранено во время правительственной осады городской больницы. Большинство людей погибло, когда российские войска специального назначения пытались штурмовать здание.
14 июня чеченские сепаратисты, численностью около 160 человек, вошли в город с населением в 60 тысяч человек на юге России, расположенный примерно в 115 километрах от границы с Чечней. Они атаковали здание городской администрации и несколько милицейских участков, убив 20 милиционеров, а затем захватили главную больницу города, взяв в заложники весь ее персонал и пациентов. Действовавшие под руководством Шамиля Басаева террористы находились под влиянием ваххабизма — крайней формы исламского фундаментализма, пропагандируемой во всем мире союзником США Саудовской Аравией.
Противостояние стало менее напряженным после того, как Черномырдин отдал приказ о прекращении огня в Чечне, включая прекращение авиаударов и начало переговоров с представителями свергнутого чеченского правительства Джохара Дудаева, который потерял власть за шесть месяцев до того в результате вторжения в республику российских войск. Черномырдин также согласился предоставить боевикам безопасный проход обратно в Грозный в ходе переговоров, проведенных по телефону и показанных в прямом эфире национального телевидения по всей России.
Кровопролитие в Буденновске ознаменовало собой перенесение на российскую почву жестокости и варварства, сопровождавших вторжение в Чечню войск режима Ельцина. Последний не имел прогрессивного ответа на действия тех сил, которые, опираясь на определенные слои мирового империализма, искали возможности для расчленения России в годы, последовавшие за реставрацией капитализма на территории бывшего Советского Союза.
Кризис с заложниками создал условия для новых политических потрясений в Москве. Президента Бориса Ельцина осудили в средствах массовой информации за то, что он отправился в Галифакс в канадской провинции Новая Шотландия, на саммит G-7, в то время как жизнь более 1 тысячи заложников находилась на волоске от смерти. Российский парламент проголосовал за вотум недоверия кабинету Черномырдина всего через день после окончания кризиса. На события в Буденновске режим ответил усиленными репрессиями против чеченцев, проживавших в Москве, подвергнув гонениям около 2 тысяч человек.