30 марта 1973 года руководство профсоюза сталелитейщиков Америки (United Steel Workers of America — USWA) подписало отступное соглашение с десятью крупными сталелитейными компаниями в соответствии с требованиями экономического плана «Phase III» президента Ричарда Никсона, предусматривающего сокращение заработной платы. Несколькими днями ранее профсоюз рабочих автомобилестроителей (United Auto Workers — UAW) провел специальный съезд в Детройте, чтобы согласовать новый план коллективных переговоров по новому контракту, который должен был быть заключен осенью того года. Съезд закрылся без каких-либо обязательств со стороны руководства UAW бороться за повышение заработной платы на фоне стремительного роста инфляции.
В соглашении, подписанном компаниями с USWA, глава профсоюзной бюрократии президент Й.У. Абель дал обязательство «не допускать забастовок», которое запрещало бы рабочим проводить национальную забастовку против сталелитейных корпораций до 1977 года. Кроме того, профсоюз USWA согласился сохранить уровень роста годовой заработной платы в соответствии с требованиями Никсона. Это привело к её ежегодному увеличению всего на 3 процента, что означало фактическое сокращение заработной платы, поскольку годовая инфляция составляла тогда около 6 процентов.
На совместной пресс-конференции с представителями сталелитейных компаний, состоявшейся после заключения соглашения, Абель назвал план «беспрецедентным экспериментом, который, как мы думаем, докажет, каким наилучшим способом рабочие и менеджмент могут заключать соглашения». Вице-председатель United States Steel Corporation Р. Хит Лэрри высказался в том же ключе, сказав: «Это должно работать на благо сотрудников, компании, ее клиентов и страны».
Абель утверждал, что, увеличивая корпоративную прибыль, соглашение будет препятствовать импорту стали в США из заграницы и тем самым предотвратит увольнения. Профсоюз, поддерживающий экономический национализм, пытался продать идею о том, что недавнее увеличение импорта стали стало причиной потери 150 тысяч рабочих мест в сталелитейной промышленности.
Однако условия соглашения, подписанного USWA, никоим образом не запрещали компаниям проводить дополнительные увольнения. Хуже того, возможности рабочих бороться против увольнений и улучшать условия труда были ограничены обещанием не проводить забастовки, что давало компаниям свободу рук по навязыванию работникам своих условий.
Аналогичным образом на съезде UAW профсоюзный аппарат принял требования Никсона и руководства автомобильных компаний. Президент UAW Леонард Вудкок заявил съезду, что к переговорам с корпорациями необходимо подходить «разумно и с должным учетом благополучия наших двух стран, США и Канады».
Для Вудкока, Абеля и профсоюзного аппарата «разумная» деятельность означала подчинение интересов рабочих требованиям американского и канадского капитала, которые стремились компенсировать свой собственный финансовый кризис за счет завоеваний, достигнутых рабочими в более ранние периоды борьбы.
В заявлении Рабочей лиги (Workers League), предшественницы Партии Социалистического Равенства в США, по поводу заключенного USWA соглашения говорилось: «Абель возвращает сталелитейным компаниям те самые права, за которые рабочие стали боролись и умирали в 1930-х годах». Далее в нем говорилось: «Бюрократы не будут бороться с Никсоном, потому что это потребует политических действий против правительства со стороны рабочего класса, против чего эти люди категорически возражают».