Из двухдневного заседания комитета по выработке политики Федеральной резервной системы (ФРС), которое завершилось 16 июня, можно сделать один четкий вывод.
Крупнейший центральный банк мира заявил, что не будет никоим образом сокращать или тормозить рост горы долгов и фиктивного капитала, созданной его политикой в США и во всем мире. ФРС продолжит вливать поток сверхдешевых денег, который позволил обогатить финансовую олигархию до невиданного ранее в истории уровня.
В финансовой прессе сообщение ФРС о том, что центробанк может начать повышать свою базовую процентную ставку, находящуюся практически на нуле, в конце 2023 года, а не в 2024 году, как говорилось ранее, было охарактеризовано как «агрессивное». Но в действительности ФРС и пальцем не пошевелила, чтобы изменить свою денежно-кредитную политику.
Программа покупки активов, которую ФРС начала в ответ на замораживание финансовых рынков в марте 2020 года с началом пандемии, будет продолжаться в таком же размере — 120 миллиардов долларов в месяц.
В преддверии заседания в финансовых кругах был поднят вопрос о том, начнет ли ФРС «тормозить» свои покупки финансовых активов. Председатель ФРС Джером Пауэлл старался заверить всех и вся, что ничего подобного не будет сделано, так как нельзя огорчать финансовые рынки.
Потолок для снижения уровня покупок активов «очень далеко», сказал он, и хотя ФРС «говорила о сокращении», любой шаг будет «упорядоченным, методичным и прозрачным» и сообщен заранее. По сути, его слова были гарантией для финансовых рынков, что при первых же признаках рыночной турбулентности любой намек на сокращение поддержки будет отозван.
До мирового финансового кризиса в 2008 году ФРС держала под своим контролем финансовые активы на сумму около 900 миллиардов долларов. Этот показатель быстро вырос до более чем 4 трлн долларов в результате политики «количественного смягчения», а затем снова вырос до более чем 8 трлн долларов в 2020 году. Ожидается, что он достигнет, по крайней мере, 9 триллионов долларов к концу этого года.
Политика ФРС, которой следуют другие крупные центральные банки, имела два последствия. Во-первых, она непосредственно способствовала перетоку богатства в руки глобальной корпоративной и финансовой олигархии. Данные, опубликованные Forbes в апреле, показали, что только в 2020 году совокупное богатство миллиардеров мира выросло на 60 процентов — с 8 триллионов долларов до 13,1 триллиона. Журнал охарактеризовал это как «величайший прирост богатства в истории человечества».
Во-вторых, эта политика создала гору долгов. Некоторое представление о масштабах этого процесса было изложено в статье в Wall Street Journal на этой неделе. Статья отметила, что после выпуска облигаций на сумму 1,7 трлн долларов в прошлом году, — почти на 600 млн долларов выше предыдущего максимума, — общий долг американских корпораций на конец марта составил 11,2 трлн долларов, что эквивалентно примерно половине валового внутреннего продукта США.
Такая же ситуация в Европе, где тысячи компаний живут за счет политики нулевых процентных ставок Европейского центрального банка и его покупки финансовых активов, а также за счет прямой поддержки государства.
Масштабы этой операции стали ясны из недавних комментариев министра финансов Франции Брюно Ле Мэра. «Мы не хотим резко сокращать нашу поддержку и спровоцировать десятки тысяч банкротств», — сказал он.
Создание горы долгов является лишь одним из последствий политики ФРС. Поток сверхдешевых денег, вливаемых в мировую финансовую систему, способствовал волне спекуляций, начиная от сырьевых товаров и кончая жилыми домами, акциями и криптовалютами.
Поскольку объемы торговли на Уолл-стрит достигают рекордных максимумов, продолжает расти соотношение цена/прибыль для каждой акции — традиционный показатель для оценки рыночных активов.
Доходность корпоративных «мусорных» облигаций — тех, которые имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня, — упала до рекордно низкого уровня. На этой неделе агентство Bloomberg сообщило о компании, которая разместила предложение продать «мусорные» облигации на сумму 500 миллионов долларов для покупки биткоина и получила благоприятный рейтинг от Moody's, потому что у нее «очень низкая стоимость заимствования».
Сырьевые товары оказались в центре спекуляций, и цены на них дико колеблются. В мае цены на пиломатериалы в США выросли до рекордных максимумов, а затем упали на 41 процент в июне. Сырьевые товары для промышленности, такие как железная руда и медь, также стали предметом спекуляций, в результате чего их цены достигли рекордных максимумов.
Согласно последним глобальным данным, цены на жилье растут самыми быстрыми темпами со времени мирового финансового кризиса 2008 года: в Новой Зеландии они выросли в прошлом году на 22 процента, а в США — на 13,5 процента.
Для текущей борьбы рабочего класса жизненно важно, чтобы он осознал объективное значение этой огромной эскалации спекуляций, поощряемой ФРС и другими центральными банками. Долг, корпоративные облигации и другие финансовые активы — это то, что Маркс характеризовал как фиктивный капитал. То есть они не содержат внутренней стоимости. В конечном счете, они являются претензией на прибавочную стоимость, извлеченную из рабочего класса в процессе производства.
Стремительное накопление этой горы фиктивного капитала имеет решающее значение для развития классовой борьбы. Этот процесс предвещает огромную интенсификацию атак на рабочий класс — ради извлечения все большего количества прибавочной стоимости — для удовлетворения требований тех, кто владеет этими активами.
Во время своей презентации и сессии вопросов и ответов в конце заседания ФРС Пауэлл уделил значительное внимание инфляции и перспективам ее роста.
Главной заботой центрального банка США является не рост цен как таковой, а вопрос, вызовет ли инфляция подъем рабочего класса в защиту своей заработной платы и других требований, а также сопротивление пролетариата против «реструктуризации» рабочих мест и условий труда для удовлетворения неустанных требований финансового капитала по увеличению потока прибавочной стоимости.
Пауэлл указал, что ФРС готова использовать свои инструменты денежно-кредитной политики, если постоянный рост инфляции приведет к борьбе за повышение заработной платы.
Но одной только денежно-кредитной политики — повышения процентных ставок для предотвращения так называемого «перегрева» экономики — недостаточно. Более того, повышение ставок грозит возникновением финансового кризиса.
Поэтому необходимо разработать другие средства, главным из которых является использование профсоюзной бюрократии в качестве промышленной полиции финансового капитала. Этот метод используется в США и на международном уровне.
В этом заключается значение борьбы, проводимой Международным Комитетом Четвертого Интернационала и его секциями по формированию низовых комитетов и развитию международного союза для продвижения самостоятельной борьбы рабочего класса против подавления роста заработной платы, чем занимаются профсоюзные аппараты.
Эти комитеты будут двигаться вперед и развиваться в той мере, в какой они будут руководствоваться международной социалистической перспективой. Углубляющийся экономический кризис не только выявил объективную необходимость этой программы, но и разрушил идеологические панацеи, выдвинутые капиталистическим правящим классом и всеми его институтами.
Основная доктрина правящих элит, выработанная веками, состоит в том, что так называемый капиталистический свободный рынок действует как закон природы и является единственной жизнеспособной, единственно возможной формой социально-экономической организации, что социалистическая программа, основанная на сознательном контроле и регулировании экономики для удовлетворения человеческих потребностей, иррациональна.
Социалистическое движение постоянно разоблачало это мировоззрение, подчеркивая его абсурдность. Нелепо думать, что человечество может исследовать пределы Вселенной, внутреннюю структуру атома и механизмы жизни, но не может сознательно организовать общество.
Давно опровергнутые Марксом теоретически, доктрины свободного рынка разрываются теперь в клочья на практике. Так называемый свободный рынок перестал функционировать. Без ежедневного вмешательства капиталистического государства в лице ФРС биржа рухнула бы в одно мгновение.
Теперь государство взяло на себя роль главного организатора экономики. Острый вопрос сегодня заключается в том, в чьих интересах экономика будет действовать. Нынешнее капиталистическое государство, орудие обогащения олигархов и обнищания рабочего класса, должно быть свергнуто и заменено рабочим правительством. Такова внутренняя логика разворачивающейся сейчас борьбы.