Крах Банка Кремниевой долины (Silicon Valley Bank, SVB) — это второй по величине, если измерять в долларах, банковский крах в истории США, — а также продолжающаяся турбулентность в банковской системе, повышающая вероятность новых крахов, являются еще одним выражением исторического кризиса американского и глобального капитализма.
Это углубляющееся разложение капитализма образует основную движущую силу двух взаимосвязанных событий в американской и мировой политике. Во-первых, идет быстрая эскалация в направлении третьей мировой войны. Во-вторых, продолжаются и усиливаются атаки на рабочий класс в США и по всему миру, так как правящие классы стремятся заставить его заплатить за экзистенциальный кризис их устаревшей и реакционной системы частной прибыли.
Обязательство администрации Байдена сделать «все необходимое» для защиты денег и богатства финансовых инвесторов, спекулянтов и богачей снова обнажило реальную природу капиталистических правительств как исполнительного комитета по управлению делами правящей финансовой олигархии.
Нет денег на жизненно важные нужды здравоохранения, образования и на другие социальные нужды рабочего класса, который страдает сейчас от сильнейшей инфляции за более чем четыре десятилетия. Однако можно мгновенно найти миллиарды и триллионы, чтобы защитить богатство финансовой олигархии.
В то же время правительства не экономят, когда речь о подготовке средств, необходимых для ведения войн: войны США-НАТО на Украине, целью которой является развал и расчленение России, а также будущей войны против Китая, который США рассматривают в качестве своего главного глобального соперника.
Существует глубокая и органическая связь между падением SVB, возможностью краха финансовой системы и нагнетанием войны.
Непрерывная череда финансовых кризисов, — несмотря на все заявления регулирующих органов и финансовых властей о том, что уроки были извлечены и все меры безопасности приняты, — является выражением исторического упадка экономической мощи американского империализма, который тот стремится преодолеть военными средствами.
На ум приходит предвидение Льва Троцкого, высказанное в 1928 году: «В кризисную эпоху гегемония Соединенных Штатов скажется полнее, открытее, резче, беспощаднее, чем в период подъема», — каким бы кровавым и насильственным ни был прежний подъем.
Крах SVB и шоковые волны, которые он распространяет по всей финансовой системе (последствия которых еще предстоит увидеть), являются очередным проявлением коренной динамики, — можно даже сказать закона движения, — определяющей сейчас действия американского капитализма.
Прослеживая события последних 50 лет, эта динамика вполне видна: меры, принятые в тот или другой момент правящим классом и его государством в попытке предотвратить или смягчить кризис, только создают условия для его извержения в еще более резкой форме в следующий раз.
В августе 1971 года, в ответ на ослабление позиций американского капитализма по отношению к его конкурентам, президент США Никсон отменил золотой паритет доллара США, положив конец послевоенной монетарной системе.
Одним из последствий этого решения, принятого для укрепления позиций США, стало подстегивание роста финансовых спекуляций, которые все больше становились характерным методом американского капитализма на протяжении 1980-х годов, когда были разорены целые отрасли промышленности, составлявшие основу послевоенного бума.
В октябре 1987 года развивающийся кризис, вызванный этими мерами, разразился в форме резкого обвала фондовой биржи на Уолл-стрит на более чем 22 процента, и этот обвал по-прежнему остается крупнейшим однодневным падением в истории биржи.
Гарантия председателя Федеральной резервной системы США Алана Гринспена в ответ на этот кризис — то, что стало известно как Greenspan put («добавка Гринспена»), — что ФРС будет всегда поддерживать финансовые рынки, привела к растущей вакханалии спекуляций в течение следующих двух десятилетий, что привело к разразившемуся в США и во всем мире финансовому кризису 2008 года.
Затем ФРС и правительство США организовали финансовую помощь банкам на сотни миллиардов долларов на фоне того, как уровень безработицы вырос до двузначных цифр, семьи рабочего класса теряли свои дома, а условия на рабочих местах ухудшились, в частности, из-за внедрения двухуровневой системы оплаты труда, что было проведено администрацией Обамы в сотрудничестве с профсоюзами.
На волне кризиса ФРС начала свою программу «количественного смягчения», то есть вливания триллионов долларов в финансовую систему посредством покупки казначейских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Вместо того, чтобы положить конец безудержным спекуляциям, ускорившим крах 2008 года, центральный банк, главный финансовый рычаг капиталистического государства, еще больше разжег их.
Это привело к тому, что, когда в начале 2020 года разразилась пандемия COVID-19, администрация Трампа, поддержанная демократами, отказалась вводить необходимые меры общественного здравоохранения, опасаясь, что карантинные меры разрушат спекулятивный пузырь.
Когда финансовые биржи «замерзли» в марте 2020 года, и на несколько дней «исчез» рынок государственного долга США, предположительно самого безопасного финансового актива в мире, ФРС закачала на биржи еще больше денег, что стало источником еще больших спекуляций и финансового паразитизма.
Но эта операция спасения имела последствия для реальной экономики. Отказ идти по пути ликвидации COVID, вливание 4 триллионов долларов в финансовую систему, безудержные спекуляции и рвачество во имя прибыли со стороны крупных трейдеров сырьевых товаров и гигантских продовольственных корпораций, а также военное наступление против России на Украине, — все это в совокупности привело к самому высокому уровню инфляции за четыре десятилетия.
Опасаясь последствий повышения заработной платы для рабочего класса — кошмар с точки зрения финансовой системы, — ФРС сделала крутой разворот и начала самое резкое повышение ставок с начала 1980-х годов, чтобы попытаться не допустить роста зарплат.
Теперь эти меры создали условия для нового финансового кризиса, о чем свидетельствует крах SVB. Как и многие другие банки и финансовые корпорации, SVB, который был тесно связан с сектором высоких технологий в Калифорнии, получил кучу дешевых денег, предоставленных ФРС в 2020 и 2021 годах.
У банка оказалось так много наличных на руках, что ему пришлось разместить значительную их часть в казначейских облигациях и обеспеченных ипотекой ценных бумагах, — по теории, самых надежных из всех финансовых активов.
Ситуация резко изменилась после перехода ФРС к режиму повышения процентных ставок — якобы для борьбы с инфляцией, но на самом деле направленному на подавление рабочего класса, в том числе, посредством рецессии.
Рыночная стоимость облигаций, принадлежащих SVB, падала по мере роста процентных ставок, так как федеральные облигации теряют в цене с каждым повышением ставки. Ставки поднялись за год на 450 базисных пунктов (4,5%), и SVB терял примерно 1 миллиард за каждые 25 пунктов.
Этот обвал в стоимости активов привел к тому, что банк потерял 42 миллиарда долларов, что вызвало его крах.
Обстоятельства SVB не повторяются повсеместно. Но все сферы финансовой системы, этого гегемона капиталистической экономики, стали настолько зависимыми от притока дешевых денег, что сейчас их сильно подрывает повышение процентных ставок, последствия чего только начали давать о себе знать.
Каковы будут последствия? Они вытекают из самой природы финансового капитала.
На первый взгляд кажется, что он способен генерировать все большие суммы денег из самих денег как таковых.
Но эта внешняя форма скрывает более глубокую реальность. Финансовый капитал не создает дополнительной или новой стоимости. В конечном счете, он является претензией на прибавочную стоимость, извлекаемую из рабочего класса в процессе капиталистического производства.
Таким образом, в то время как финансовый капитал постоянно хочет укрыться в царстве, где деньги порождают еще больше денег, он всегда стремится усилить эксплуатацию рабочего класса, прежде всего во время кризиса, что наглядно продемонстрировал опыт 2008 года.
В то же время, движимые углубляющимся экономическим и социальным кризисом, правительство и капиталистическое государство должны заставить рабочий класс платить за войну посредством масштабного сокращения социальных расходов.
Всякий кризис толкает два основных класса общества к тому, чтобы внутренне сосредотачиваться и все более непосредственно руководствоваться своими фундаментальными материальными интересами. Программа правящего класса будет развиваться соответствующим образом: операции по спасению финансовой олигархии в сочетании с войной и социальной контрреволюцией.
Рабочий класс точно так же движется по пути столкновения со всем аппаратом капиталистической системы. Независимо от того, насколько глубок кризис правящего класса и его системы, капитализм не рухнет сам собой. Чтобы борьба рабочего класса была успешной, он должен быть политически вооружен ясной программой и перспективой: завоевание политической власти и построение социалистической экономики.
Но, прежде всего, пролетариат должен иметь во главе революционную партию. Таким образом, крах SVB и углубляющийся кризис капитализма, который он выражает, являются громким сигналом, призывающим к построению Международного Комитета и его секций в США и на международном уровне.