Randamentele obligaţiunilor statelor europene au crescut miercuri după o licitaţie de obligaţiuni germane care a eşuat. Guvernul german a reuşit să vândă doar mai puţin de două treimi din obligaţiunile pe care le scoase miercuri la licitaţie - vânzarea cea mai scăzută de la crearea monedei euro în 1999. Investitorii încep să ia în calcul consecinţele unei prăbuşiri a monedei euro.

 

Biroul de statistică al Uniunii Europene a raportat miercuri, că comenzile de fabricaţie din zona euro au ajuns între timp la cea mai scăzută rată din ultimii trei ani. Un indice al activităţii economice din China a indicat, de asemenea, cel mai mare declin lunar din ultimii trei ani.

 

La licitaţia obligaţiunilor care a avut loc miercuri, Germania a plasat doar 3.64 miliarde de euro din cele 6 miliarde de euro în obligaţiuni pe 10 ani pe care le-a pus pe piaţă. Comentatorii au remarcat că obligaţiunile guvernului german se vând aşa de slab, deoarece nu mai există îndoieli doar cu privire la solvabilitatea ţărilor individuale, ci există scepticism cu privire la viabilitatea proiectului euro în ansamblul său.

 

Un analist pentru Danske Bank a declarat celor de la Wall Street Journal, că "licitaţia reflectă profunda neîncredere faţă de proiectul euro, nu doar o neîncredere faţă de obligaţiunile de stat germane".

 

Potenţiala dezintegrare a zonei euro, considerată puţin probabilă cu doar câteva săptămâni în urmă, este acum luată în considerate de către bănci şi de marii investitori.

 

"Aceasta este doar o licitatie. Dar pe pieţe există, printre altele, un sentiment tot mai mare că criza se îndreaptă într-o singură direcţie - spre destrămarea zonei euro”, a declarat un economist pentru Financial Times.

 

Licitaţia care a eşuat a fost urmată de un avertisment din partea Băncii Greciei, că Grecia va fi forţată să părăsească euro, dacă condiţiile nu se îmbunătaţesc. Banca a declarat, că imposibilitatea de a asigura un plan de salvare ar duce Grecia pe "o traiectorie descendentă necontrolată, care ar ... conduce ţara afară din zona euro şi ar întoarce economia Greciei, nivelul de trai, societatea şi prestigiul său internaţional cu mai multe decenii în urmă".

 

În ultimele săptămâni, randamentele datoriei germane au scăzut sub 2 la sută, căci investitorii au fugit de datoria altor ţări europene. Dar rezultatul vânzării obligaţiunilor au împins randamentele peste 2 la sută.

 

Costul asigurării datoriilor italiene, spaniole şi franceze au depăsit miercuri maximul înregistrat până acum. Moneda euro a suferit cea mai mare pierdere faţă de dolarul american înregistrată într-o singură zi, anul acesta.

 

Vânzarea datoriilor din Spania a ajuns într-un ritm în care ţara a fost obligată să plătească un randament mai mare pentru datoria sa de trei luni, decât a plătit Grecia săptămâna trecută. Randamentele pe 10 ani ale obligaţiunilor de stat spaniole au depăşit cinci procente, mai mult decât dublu faţă de rata plătită de Spania luna trecută.

 

Eşecul vânzarii obligaţiunilor germane a dat naştere temerilor, că Dexia, banca franco-belgiană, va cere guvernului francez să preia pierderi mai mari în cadrul acestei salvări. Acest fapt ar aduce din nou în discuţie ratingul datoriei Franţei.

 

Preocupările legate de bănci nu s-au limitat la zona euro. Pe fondul temerilor legate de expunerea sa la datoriile bancare europene, costul pentru protecţia creditului emis de Bank of America a crescut miercuri la niveluri record. CDS-urile de la Bank of America au crescut la 495 de puncte de bază, cu 300 de puncte mai mult faţă de baza din luna octombrie şi semnificativ mai mare decât recordul precedent. Costul pentru protecţia creanţelor emis de băncile europene a crescut chiar mai mult.

 

Creşterea îngrijorării cu privire la destrămarea monedei euro a venit pe fundalul unei serii de rapoarte economice dezastruoase.

 

Biroul de statistică al Uniunii Europene a declarat miercuri, că comenzile noi de producţie în zona euro au scăzut la cea mai joasă rată înregistrată din decembrie 2008, după prăbuşirea Lehman Brothers. Comenzile noi au scăzut în luna septembrie cu 6,4 la sută faţă de august, indicând o recesiune economică reînnoită în zona euro.

 

Datele au urmat anunţului făcut de către Comisia Europeană, că indicele său de încredere a consumatorilor a scăzut în luna noiembrie pentru a cincea lună la rând, ajungând la cel mai mic nivel de la sfârşitul anului 2009 încoace.

 

Noile date indică faptul că zona euro este deja în recesiune, iar o recuperare nu poate fi întrevăzută. Germania a avut o scădere a comenzilor cu 4,4 la sută , ceea ce arată că, pe fondul recesiunii generale, economia cea mai puternică a Europei este trasă în jos.

 

Încetinirea nu este în niciun caz limitată la Europa. Indexul HSBC de cumparare şi producţie din China care a fost dat publicităţii miercuri a arătat că contractele de fabricaţie chineze au fost, pentru prima dată începând cu 2009, în scădere.

 

Indicele, un indicator de activitate atent urmărit, a scăzut la 48 în noiembrie, în scădere de la 51 în luna octombrie. Cifrele sub 50 indică o scădere. Indicele a scăzut luni de zile, dar în această lună a fost depăşit pentru prima dată acest prag special. China este dependentă de exporturi, inclusiv spre Europa.

 

Economia Statelor Unite a crescut în al treilea trimestru al acestui an mai lent decât s-a estimat iniţial. Departamentul de Comerţ a declarat miercuri că în al treilea trimestru creşterea a fost de doar 2 la sută, faţă de estimarea anterioară de 2,5 la sută.

 

SUA se pregăteşte de o recesiune economică puternică. Rezerva Federală a anunţat un nou set de "teste de stres", în care bilanţurile mai multor bănci au fost testate într-un scenariu care prevedea o criză profundă în zona euro şi un şomaj de până la 13 la sută în Statele Unite.

 

În acest context, producătorul de telefoane Nokia a declarat că va demite până în 2013 aproape un sfert din forţa sa de muncă la nivel mondial, aproximativ 17.000 de persoane.

 

Cele mai recente date indică că economia europeană şi mondială se confruntă cu o criză profundă şi dificilă. Fiecare rundă de austeritate solicitată de către guverne a agravat încetinirea creşterii economice, care, la rândul său, a condus spre o vânzare a obligaţiunilor de stat şi la apeluri reînnoite pentru austeritate.